|
Основы фундаментального анализа
|
|
| Yuri | Дата: Понедельник, 06.05.2013, 19:28 | Сообщение # 1 |
 Генерал-майор
Группа: Администраторы
Сообщений: 288
Награды: 0
Репутация: 0
Статус: Offline
| Влияние макроэкономических факторов на курсы валют исследует фундаментальный анализ. Он предполагает коренное изменение направления развития экономики. Фундаментальный анализ изучает не только экономические факторы, он рассматривает также и финансовые, и политические моменты, глобальные изменения в природе, значительные техногенные катастрофы. Принимая во внимание эти факторы можно предвидеть изменения валютных курсов.В большинстве случаев аналитики принимают во внимание информацию об экономических изменениях. Это связано с тем, что такие изменения происходят регулярно и их можно легко спрогнозировать. Такие изменения оказывают влияние, как на внутреннюю экономику, так и на мировую. Вследствие этого происходит изменение курса валют. Самое значительное влияние на изменения в курсах валют оказывает американская экономика, потому что около 80% операций, проводимых с валютой, осуществляется при участии доллара.На рынок валют оказывают влияние многие факторы, которые, в зависимости от их временного состояния, можно определенным образом их сгруппировать. Факторы, определяющие состояние экономической системы государства, оказывают среднее и долгосрочное влияние. Чтобы определить эти факторы применяют индикаторы, находящиеся во временном промежутке от месяца до года. Что касается краткосрочного влияния, то оно может воздействовать на протяжении нескольких минут и длиться до нескольких часов.Валовой национальный продукт – ВНП (Gross National Product - GNP)ВНП представляет собой наиболее важный показатель состояния экономики страны. Для его расчета принимаются во внимание потребление ©, инвестиции (I), государственные расходы (G), экспорт (X) и импорт (M): GNP = C + I + G + X – MРост ВНП оказывает непосредственное влияние на рост курса валют. Это связано с тем, что позитивные изменения в экономике страны, увеличение потока инвестиций, увеличение объема экспорта оказывают положительное влияние на спрос на национальную валюту. Спрос приводит к росту курса. Хотя, если увеличение ВНП длится несколько лет, это вызывает нежелательную инфляцию и рост валют.Уровень реальных процентных ставок (Real Interest Rates)На увеличение курса валют непосредственно влияет изменение процентных ставок. Это объясняется тем, что процентные ставки растут более медленно, нежели ВНП или инфляция, что может привести к понижению курса валют. В реальные процентные ставки не закладывается процент инфляции. Обменный курс валют формируется на основании разницы, которая существует между процентными ставками разных государств. Если повышается одна ставка, то происходит и повышение доходности по вложениям, произведенным в данной валюте. Это приводит, в свою очередь, к повышению спроса на эту валюту и к увеличению курса.Уровень безработицы (Unemployment Rate)На изменение курса валют оказывает непосредственное влияние и уровень безработицы, существующий в стране. В развитых странах реальный уровень безработицы не может быть ниже, чем 6%. Если происходит увеличение процента занятости населения, работающего в отраслях, не относящихся к сельскому хозяйству, измеряющегося показателем NFP - Non-Farm Payrolls, то курс валют начинает расти.Инфляция (Inflation)При обесценивании национальной валюты, называемой инфляцией, существует два показателя, характеризующих изменение уровня цен: индекс изменения цен на крупные оптовые партии товаров промышленной группы и индекс потребительских цен, который и определяет уровень инфляции. Инфляция связана с изменением курсов валют и находится в прямой взаимосвязи с уровнем безработицы.Платежный баланс (Balance of Payments)Поступление иностранных средств в государство – платежный баланс, включает в себя торговый баланс (trade balance или trade gap) и баланс движения капиталов (capital payments gap). В случае превышения уровня поступлений над уровнем платежей в иностранные государства (положительное сальдо) – происходит рост курса валют. В противном случае, при отрицательном сальдо, происходит падение курса национальной валюты.
Форекс портал для трейдеров
|
| |
| |
| Yuri | Дата: Вторник, 07.05.2013, 11:21 | Сообщение # 2 |
|
Генерал-майор
Группа: Администраторы
Сообщений: 288
Награды: 0
Репутация: 0
Статус: Offline
| Большинство начинающих трейдеров начинает постигать торговлю на FOREX с изучения учебников по техническому анализу, которых в настоящее время в свободном доступе имеется великое множество. В дальнейшем в процессе применения усвоенных знаний на практике постепенно оформляется своя торговая система (набор технических правил, если быть более точным), которая в течение некоторого времени обкатывается на демо-счете, постепенно видоизменяясь. Первый выход на реал обычно заканчивается неудачей, и цикл начинается заново.
В конечном итоге создается достаточно зрелая и грамотная техническая система. Ее характеризует наличие четко выраженного разделения на 2 составные части: правила определения тренда (направления собственной торговли) и правила входа и выхода (манименеджмент не трогаем, поскольку он никак не связан с предметом обсуждения данной статьи).
Вот здесь впервые в ходе повествования стоит упомянуть ФА. Неиспользование в торговле фундаментального анализа обусловлено в первую очередь стойким убеждением, что ФА может быть основным инструментом анализа только для обладателей огромных торговых депозитов, которые могут себе позволить открывать позиции на несколько недель, месяцев, или даже лет, устанавливая цели в десятки "фигур".
К тому же на интернет-форумах, посвященных трейдингу, можно прочитать множество утверждений, что для успешной торговли можно обойтись только техническим анализом, плюс грамотный ММ. Вероятно, что это действительно так. Правила входа и выхода, которые в основном привязываются к уровням (линиям) поддержки/сопротивления, едва ли удастся сформулировать, исходя из положений ФА. А вот с правилами определения тренда все несколько сложнее.
Считается, что положительный результат торговли в большей степени зависит от своевременного выхода из позиции, чем от правильного входа. С этим трудно не согласиться. Однако, именно правильное определение основного направления торговли (тренда, хотя бывают и успешные контртрендовые системы) позволяет обеспечить торговой системе стабильное положительное математическое ожидание. И действительно, если на каком-то временном интервале (неделя, месяц, год) направление тренда определено правильно, а система предполагает открытие позиций только по тренду, то даже при не самом оптимальном выборе точек входа и выхода результат вашей торговли за этот временной промежуток с большой вероятностью окажется положительным.
При определении тренда применение ФА (равно как и анализ новостных экономических факторов) может оказаться весьма полезным, поскольку понимание фундаментальных факторов и взаимосвязей между экономическими процессами более объективно нежели просто анализ графика. К тому же понимание причин и мотивов изменения валютных курсов добавляет психологической уверенности в процессе торговли, что совсем немаловажно (как известно психологию называют решающим фактором, объясняющим неудачи на рынке).
Изучение ФА занятие не менее серьезное, чем изучение ТА или манименеджмента. Очень часто в аналитических обзорах можно прочитать примерно такие фразы "курс доллара будет расти, поскольку аналитики обеспокоены ростом дефицита государственного бюджета США". Утверждение довольно категоричное и в то же время неаргументированное. ФА как раз помогает понять и установит подобную причинно-следственную связь.
Однако, чтобы применять на практике тот или иной метод анализа рынка необходимо им в достаточной мере овладеть. Но существует целый ряд объективных причин, препятствующих успешному изучению фундаментального анализа (что также объясняет приверженность многих трейдеров исключительно ТА). Во-первых, следует отметить практически полное отсутствие русскоязычной литературы по предмету (единственный учебник, который приходит на ум, - это книга Лиховидова). Во-вторых, не так просто найти необходимую для проведения анализа статистику (тогда как история котировок для проведения ТА имеется практически везде).
Так что в качестве основных учебников по ФА можно порекомендовать книги по макроэкономике, а в качестве материала для анализа - американские макроэкономические статданные.
Форекс портал для трейдеров
|
| |
| |
| jily | Дата: Вторник, 06.08.2013, 00:18 | Сообщение # 3 |
|
Лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 50
Награды: 0
Репутация: 0
Статус: Offline
| спасибо! очень интересная информация
|
| |
| |
